募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - 世界杯竞猜

SK 海力士美国存托凭证（ADR）的发行定价为每份 149 美元，共计发行 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 代表十分之一股 SK 海力士韩国普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日以“预发行”方式开始交易，预计将于 7 月 13 日转为常规交易模式。其临时交易代码为 SKHYV，正式交易后股票代码将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，做市商在盘前交易中将 SK 海力士 ADR 的报价推升至约每份 180 美元，较发行价上涨约 21%。按当前汇率计算，每份 ADR 约合 1224 元人民币。

此次发行使 SK 海力士的募资总额达到约 265 亿美元，约合 1802.06 亿元人民币。这一融资规模不仅超越了阿里巴巴 2014 年创下的 250 亿美元美国 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国上市的最大规模，也仅次于 SpaceX 和沙特阿美的 IPO，位列全球证券史上第三大 IPO。

市场分析认为，SK 海力士 ADR 出现溢价主要有两方面原因：一是韩国上市普通股转换为 ADR 的限制性措施，限制了套利空间；二是投资者希望通过直接投资的方式参与到这家在 AI 高带宽存储器（HBM）领域占据领先地位的公司。此前，瑞银在研报中就建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其在韩国上市的股票，预期新发行证券将以溢价方式交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。超过 500 家投资机构积极参与，包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了约 70 亿美元（约合 476.02 亿元人民币）的认购意向。由于需求旺盛，部分重要投资者的获配份额有所减少。

SK 海力士首席执行官郭鲁正在纽约时代广场的纳斯达克 MarketSite 参加了开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源和 SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席。

郭鲁正在仪式上表示，今天是 SK 海力士非常值得骄傲且具有历史意义的一天，并强调高带宽存储器是人工智能革命的核心。

数据显示，SK 海力士韩国上市股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅超过 5%，而去年全年仅有约 37 个交易日达到此幅度，再往前三年合计约 44 个交易日。该股在周五收盘时下跌了 0.3%。